تحلیل فاندامنتال (بنیادی) ارز دیجیتال

درتحلیل تکنیکال و در مقاله های قبلی دانستیم که یک تریدر با داشتن دانش تکنیکال می‌تواند روند بازار را در لحظه، تحلیل و قبل از دیگران حدس بزند و سرمایه‌گذاری خود را در آن سهام یا ارز دیجیتال مورد بررسی قرار دهد.
و در صورتی که با ابزارها و دانشی که از تحلیل تکنیکال به دست آورده ، وارد معامله شود و از آن سود ببرد.

تحلیل بنیادی رمزارزها

تاریخ دوره: از ۱۷ خرداد ۱۴۰۱ مدت دوره: ۱۸ ساعت / یکشنبه و سه‌شنبه / ۱۸:۰۰ تا ۲۱:۰۰
انصراف و عودت وجه تا یک هفته پیش از آغاز دوره، با کسر ۳۰% از مبلغ ثبت‌نام و پس از آن، با معرفی فرد جایگزین امکان‌پذیر است.

توضیحات

مقدمه

در عصر جدید بزرگترین واژه‌ای که می‌توان آن را هم معنی با پیشرفت و توسعه دانست کلمه تکنولوژی است، تکولوژی به مرور همه جنبه‌های زندگی و حتی پول را تغییر داده است. بیتکوین نمود بارز تاثیر تکنولوژی بر پول در عصر جدید است، این پول جدید با خواص جالبی که ناشی از دو جنبه دارایی و پول بودن است باعث جلب توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران شده و با رشد سرسام‌آور خود در طی ده سال گذشته توجه همه را به خود جلب کرده است.

در همین راستا استفاده از دو ابزار تکنیکال و فاندامنتال برای تحلیل بازار رمز ارز بسیار مهم و ضروری می‌نماید. پس از پایان این دوره انتظار می‌رود تحلیلگر توانایی تحلیل کلی بازار رمزارزها به وسیله اصول فاندامنتال را کسب کرده و با تکنولوژی حوزه رمزارز آشنایی کامل پیدا کند.

مخاطبان

تحلیلگران، علاقه‌مندان و سرمایه‌گذارن بازار رمزارز
برنامه‌نویسان و افراد شاغل در حوزه رمزارز
علاقه‌مندان به اصول اقتصاد توکنی و توکنایزسون
اقتصاددانان، دانشجویان و فارغ‌التحصیلان اقتصاد و رشته‌های مرتبط
علاقه‌مندان به نحوه کار و اصول اقتصاد توکنی

اهداف دوره

در این دوره با یادگیری اصول مطرح شده در سرفصل‌ها انتظار می‌رود مخاطبان دوره توانایی تحلیل بازار رمزارزها را به وسیله ابزارهای فاندامنتال کسب کرده و تاثیر تکنولوژی و موجود در رمزارز و توکنومیک آن را بر قیمت آن رمزارز شناسایی کنند.

سرفصل‌ها

• تحلیل فاندامنتال چیست؟
• تفاوت تحلیل فاندامنتال با تحلیل تکنیکال
• نقاط ضعف و قوت تحلیل فاندامنتال
• مقدمه‌ای بر تحلیل فاندامنتال در بازار رمزارزها تحلیل فاندامنتال (بنیادی) ارز دیجیتال و تفاوت آن با تحلیل فاندامنتال باقی بازارها
• شاخص‌های اصلی تحلیل فاندامنتال در بازار رمزارزها: متدلوژی تحلیل فاندامنتال یک رمزارز چیست؟
• مقدمه‌ای بر معماری شبکه‌های کامپیوتری
• متمرکزسازی چیست؟ غیرمتمرکزسازی چیست؟ نقاط ضعف و قوت هرکدام چیست؟
• بلاکچین چیست و چطور کار می‌کند؟
• معرفی انواع مکانیزم‌های اجماع بلاکچین و مقایسه نقاط ضعف و قوت آنها با هم
• تحلیل فاندامنتال بیتکوین: بیتکوین چطور کار می‌کند و ارزش ذاتی آن چیست؟
• اتریوم چیست و چطور کار می‌کند؟
• قرارداد هوشمند چیست و چرا به یک پلتفرم محاسباتی مبتنی بر بلاکچین نیاز داریم؟
• توکن چیست؟ نحوه ساخت و عملکرد یک توکن چیست و ارزش ذاتی آن در کجا نهفته است؟
• چالش‌های اساسی رمزارزها چیست؟ چطور پروژه‌های مدعی حل این چالش‌ها را با هم مقایسه کنیم؟
• معرفی و بررسی چند رمزارز برتر بازار از نظر فاندامنتال
• روندهای کلی بازار کریپتو و هایپ‌های سال‌های گذشته: ICO، NFT، Defi, Smart contract platforms, ….
• مقدمه‌ای بر مارکتینگ در فضای رمزارزها: تفاوت کوینی که ارزش ذاتی دارد با کوینی که تبلیغات آن را با ارزش نشان می‌دهند چیست؟
• معرفی منابع و مراجع معتبر تحلیل فاندامنتال
• آموزش تحلیل‌های مبتنی بر دیتای مندرج در بلاکچین (Onchain)
• نحوه خرید و فروش کوین‌های تازه وارد به بازار
• توکنومیک
• چطور پروژه‌های کلاهبرداری را تشخیص دهیم؟

مدرس: حسین غضنفری

مدرس و مشاور سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال
متخصص فناوری اطلاعات
قائم مقام سابق آزمایشگاه‌های بلاکچین ایران دانشگاه صنعتی شریف
قائم‌مقام سابق گروه دیجیتال مارکتینگ دفتر پنتد دانشگاه شریف
هم‌بنیانگذار و مدیر ارشد مارکتینگ استارتاپ Cheetah-Adventures

دانلود بروشور دوره

ویژگی‌های دوره‌های آنلاین گروه مالی شریف

استفاده از پلتفرم کاربردی Adobe Connect
امکان دسترسی و مشاهده آنلاین فیلمِ دوره تا ۱۰ روز پس از پایان دوره
پشتیبانی کامل برگزاری و محتوای آموزشی دوره از طریق تشکیل گروه در شبکه‌های اجتماعی
امکان مشارکت و طرح سوال توسط شرکت‌کنندگان در کلاس‌های آنلاین بصورت صوت و متن
امکان پرسش و پاسخ و رفع اشکال پس از کلاس در گروه تشکیل شده در شبکه‌های اجتماعی
اعطای گواهینامه معتبر
عضویت در باشگاه مشتریان گروه مالی شریف و استفاده از مزایای آن

عوامل تأثیرگذار در تحلیل فاندامنتال رمزارزها

تحلیل فاندامنتال یا بنیادین به شکلی از تحلیل گفته می شود که خریدار با در نظر گرفتن رویدادها و بدون توجه به شاخص قیمتی، آینده یک ارز یا سهام را پیش بینی می کند. در این مقاله به بررسی مهم ترین نکاتی که در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال مدنظر قرار می گیرد می پردازیم.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

قبل از هر چیز بهتر است کمی بیشتر با تحلیل فاندامنتال آشنا شویم. در این تحلیل اساس کار بر این باور است که تمام تغییرات قیمت علل اقتصادی و بنیادی دارد. در مجموع این نوع تحلیل نسبت به تحلیل تکنیکال زمان بیشتری می برد زیرا باید از منابع مختلفی اطلاعات را جمع آوری کرد. اما مسلماً در سرمایه گذاری های بلند مدت بدون استفاده از این نوع تحلیل، نمی توان موفقیت چشمگیری را انتظار داشت.

بنیانگذار تحلیل فاندامنتال «بنجامین گراهام» است. او یکی از اقتصاددانان برجسته زمان خود به شمار می رفت و در بازار بورس آمریکا فعالیت قابل توجهی داشت. وی درباره این نوع تحلیل اینگونه اظهار داشت: در تحلیل فاندامنتال و بدست آوردن ارزش ذاتی اوراق بهادار عوامل زیادی مانند ضرایب قیمت ها، درآمد و پرداختی شرکت ها، همچنین حوادث و اتفاقات اجتماعی و اقتصادی مورد بررسی قرار می گیرند.

با تحلیل فاندامنتال، تحلیلگر به بررسی این متغیرها پرداخته و اثرات آن را در آینده قیمت یک سهام یا اوراق بهادار بررسی می کند. بنجامین گراهام با بیان این نکات اصول اولیه این تحلیل را را بنا نهاد و نام خود را به عنوان پدر تحلیل فاندامنتال ثبت نمود.

تحلیل فاندامنتال برای اوراق بهادار به شکلی است؟

حال برای درک بهتر مفهموم نکات ذکر شده توسط بنجامین گراهام، به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید شما یک معامله گر سهام بوده و یک شرکت نوپای آلمانی که حوزه فعالیت آن، خودروهای هوشمند و تمام برقی می باشد را بررسی می نمایید. یکی از عواملی که شما در تحلیل فاندامنتال (بنیادی) ارز دیجیتال این تحلیل معیار قرار می دهید، کشوری است که این شرکت در آن ثبت شده است.

بیشتر یخوانید: تاریخچه تحلیل تکنیکال

برای این کار باید اقتصاد آلمان و سیستم مدیریتی این کشور را بررسی نموده و تخمین بزنید که با توجه به شرایط فعلی و سیاست های حاکم در این کشور آینده اقتصادی آن به چه شکلی خواهد بود.

از آنجایی که آلمان فعالیت بسیار وسیعی در صنعت خودرو سازی داشته و بسیاری از برندهای شماره یک این بازار مانند Mercedes Benz ،BMW و Audi در این کشور متولد شده اند، می توان ثبت این شرکت در آلمان را یک امتیاز مثبت در تحلیل فاندامنتال در نظر گرفت.
عامل حایز اهمیت دیگر، شرکای تجاری آن شرکت هستند. برای مثال این شرکت با کمپانی های قدرتمندی مانند گوگل یا نیسان طرف قرارداد است. از آنجا که کمپانی های نامبرده، تاکنون فعالیت‌های گسترده و قدرتمندی در حوزه خودروهای هوشمند داشته اند، این نیز، به عنوان یک امتیاز مثبت در نظر گرفته می شود.

از عوامل پر اهمیت دیگر می توان به میزان سرمایه این شرکت، ارزش اوراق بهادار آن و مقدار سهامی که عرضه اولیه شده، اشاره کرد. همچنین واکنش مردم و روانشناسی بازار نیز باید زیر نظر گرفته شود. بر فرض پس از بررسی متوجه می شوید که اغلب مردم اروپا از کمپانی های خودروسازی مدرن مانند تسلا موتورز بیشتر استقبال کرده اند.

با در نظرگرفتن تمام این عوامل و همچنین این موضوع که آینده خودروسازی در جهان به سمت خودروهای هوشمند و تمام برقی خواهد رفت، می توانید پیش بینی کنید که این سهام تا چه میزان می تواند در آینده رشد کند.

تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال

تا اینجا با پایه های تحلیل فاندامنتال آشنا شدیم. اما سهام و اوراق بهادار با ارزهای دیجیتال تفاوت زیادی دارند. چراکه معیارهای معمول که برای سهام در نظر گرفته می شوند، در مورد ارزهای دیجیتال صدق نکرده و در نتیجه تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال بسی دشوارتر خواهد شد.

چراکه تحلیلگر فاندامنتال ارزهای دیجیتال، علاوه بر موارد یاد شده در مثال فوق باید از دانش فنی خوبی بهره برده و توانایی مطالعه و درک مسیر فنی یک پروژه در حوزه بلاکچین را نیز داشته باشد.

۱- میزان عرضه و تقاضا

یک عامل مهم که اختصاصاً در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال اهمیت بسیاری دارد، بررسی موجودی آن رمزارز است. همانطور که می دانید مقدار حداکثر بیت کوین در شبکه بیش از ۲۱ میلیون نخواهد بود که در واقع نوعی کنترل عرضه است. از آنجا که عرضه و تقاضا نقش مهمی در قیمت هر چیزی دارد، موجودی توکن های هر پروژه یکی از عوامل تاثیر گذار در تحلیل فاندامنتال آن پروژه تحلیل فاندامنتال (بنیادی) ارز دیجیتال در نظر گرفته می شود.

۲- میزان حجم معاملات

عامل اختصاصی دیگر، حجم معاملات است که نه تنها تحلیل فاندامنتال (بنیادی) ارز دیجیتال در تحلیل فانندامنتال تاثیر بسزایی دارد، بلکه برای سنجش میزان محبوبیت هر ارز دیجیتال هم از این مهم استفاده می شود. برای این که بتوانیم اطلاعات دقیق به دست آوریم و تحلیلی بی نقصی ارایه دهیم، بهتر است حجم معاملات یک‌ماهه بازار آن ارز را مورد بررسی قرار دهیم. یکی از مناسب ترین تحلیل فاندامنتال (بنیادی) ارز دیجیتال منابع موجود برای بررسی این فاکتور، وبسایت coinmarketcap.com است.

۳- میزان بهره وری ماینینگ یا استیکینگ

همچنین نرخ بازگشت سرمایه یا سودآوری را باید یکی دیگر از نکاتی که تحلیل فاندامنتال به آن می پردازد، برشمرد. باتوجه به مقدار هزینه ای که برای استخراج ارز مصرف می شود، می توان قیمت آن را در آینده محاسبه کرد. یعنی اگر برای ماینر هزینه استخراج بالا باشد او دیگر تمایل به ادامه فعالیتش نداشته و در نتیجه قیمت ارز تغییر می کند.

۴- مطالعه وایت پیپر

مطالعه وایت پیپر عامل مهم دیگریست که تحلیلگر فاندامنتال به بررسی آن می پردازد. قبل از اینکه برای خرید و فروش ارزی اقدام کنید، باید اطلاعات کافی درباره برنامه های پروژه به دست آورده و تمامی جوانب فنی آن را بسنجید.

۵- اخبار ، وقایع و رویدادها

مانند دیگر بازارهای مالی وقایع و اخبار هم در بازار ارزهای دیجیتال نقش مهمی ایفا می کنند. مثلاً یکی از مهم ترین رویداد های فاندامنتالی در ارزهای دیجیتال، هاوینگ بیت کوین می باشد. همچنین رویدادها و اخبار خارج از این بازار مثل انتخابات آمریکا می توانند روی آینده یک ارز تأثیر گذارند.

جمع بندی

تحلیل فاندامنتال مانند سایر روش ها، دارای معایب و محاسنی است. از مزایای آن می توان گفت در فهم و درک بازار و تعیین نوسانات قیمت روش بسیار موثری بوده و عوامل تاثیر گذار برای پیش بینی قیمت یک دارایی را هر نظر مورد بررسی قرار می دهد.
و اما از معایب این نوع تحلیل می توان به مطالعه و تحقیق بسیار زیاد، همچنین امکان برداشت اشتباه از این عوامل اشاره نمود. ضمناً برای گرفتن نتیجه بهتر، زمان زیادی را باید صرف این تحلیل کرد و به صبر بیشتری نیاز است که خود به سختی این روش تحلیلی می افزاید.